给交易者的 5 条风险教训

　　交易者必须了解风险的本质。交易者所做的不仅仅是买卖。他们发现风险会给他们带来回报，并学会正确应对风险。

　　交易有风险。所以你必须是一个敢于交易的人。

　　真的？

　　虽然您需要了解风险的本质才能进行良好的交易，但您无需胆大妄为才能开始。事实上，如果您认为必须承担过多的风险才能成为交易者，那么您可能将交易误解为一门生意。

　　确实，当我们从事危险活动时，认知偏差会被放大。作为一名交易者，要想取得成功，您必须能够理解风险并理性处理风险。

　　但如果没有深入研究，很容易误解风险的含义以及我们如何应对风险。

　　幸运的是，有关风险的优秀书籍不断涌现。它们的作者是风险、统计和概率问题的专家。

　　在他们的帮助下，像我们这样的外行人有机会以完全不同的角度看待冒险行为。

　　以下是来自五本畅销书的五个风险教训。

　　下面的课程可能不是本书的主要课程，但它们是我作为交易者可以理解的要点。虽然这些书并不总是针对交易者，但有关风险的教训是适用的。

　　#1：风险与不确定性

　　在《风险洞察》一书中解释了风险和不确定性之间的区别。

　　转述一下：

　　风险：你不知道接下来会发生什么。但您知道可能发生什么以及每种可能性的可能性。

　　不确定性：你不知道会发生什么。你甚至不知道会发生什么，更不用说任何结果的可能性。

　　想想在家里被蒙住眼睛和在地球上的任何地方被蒙住眼睛之间的区别。

　　场景 1 - 在家里被蒙住眼睛

　　您知道家里有什么及其布局。您知道房间里有什么，并且可以估计碰撞到每个物体的可能性。四处走动是有风险的。

　　场景 2 - 在随机地点蒙住眼睛

　　但如果你蒙着眼睛被丢到一个随机的地方怎么办？你不知道你面前是一段楼梯还是一座陡峭的悬崖。你什么都不知道。下一步的行动还不确定。

　　您更喜欢哪种场景？我猜是第一个。

　　现在，为什么这种区别对您作为交易者很重要？

　　因为作为交易者，你的工作就是承担风险并避免不确定性。

　　作为交易者，您需要专注于计算您可以盈利或亏损的金额以及每种结果的概率。

　　经过深入的研究和分析，您可能会了解可能发生的情况及其机会。如果赔率对您有利，您可以选择继续。

　　例如，您知道在一笔交易中您有 60% 的机会赚取 100 美元，有 40% 的机会损失 100 美元。您选择承担此风险。这不是一个不确定性。

　　在您的交易过程中，您还必须避免来自市场之外的不确定性。

　　例如，我只在我熟悉的环境（例如家庭或办公室）进行日内交易。在陌生的环境中，不知道网络连接是否稳定，是否经常停电。我不知道可能会出现什么问题。

　　在这样的环境中运作就意味着陷入不确定性之中。

　　在您的交易计划中，旨在回报风险并避免不必要的不??确定性。

　　#2：共模故障的风险

　　道格拉斯·W·哈伯德（Douglas W. Hubbard）的《风险管理的失败》是风险管理方法的详细指南。它重点关注风险管理行业中的常见缺陷和误区。

　　经常被忽视的风险之一是共模故障。它指的是由于共同原因导致多个系统同时发生故障。

　　交易者的例子是连续亏损。

　　一系列连续亏损可能会导致您的交易账户价值下降。最终，它会让你面临追加保证金的风险。这种风险是显而易见的。

　　但还有一个更隐蔽的风险被许多交易者选择忽视。那就是连续的损失对你的情绪和意志力的影响。

　　连续的亏损会损害你的信心，让你怀疑自己的交易策略。当您试图弥补损失时，它也可能导致过度交易。这些影响将加速你的市场消亡。

　　在这两种情况下，原因都是连续亏损。这是常见的原因，会对您的财务和情感系统造成严重破坏。

　　它会导致两个“系统”出现故障：

　　●您的交易财务能力

　　●您做出良好交易决策的心理能力

　　您可能认为财务风险和情感风险属于不同的领域。但事实是，它们可能受到共同原因的影响。

　　认识共模风险将帮助您设计更好的交易计划。

　　在这种情况下，您将把连续损失视为高风险事件。然后，您可以尝试通过改变您的交易计划来管理这种风险。

　　例如，您可能希望在交易计划中包含熔断机制。它会在连续亏损一定次数后提示您停止交易。

　　思考：您的交易计划中还有哪些其他常见模式风险？

　　＃3：永远不要说永远

　　罗杰·洛温斯坦 (Roger Lowenstein) 的《当天才失败时》讲述了长期资本管理公司 (LTCM)的故事。

　　长话短说。

　　这些天才包括所罗门兄弟公司的前债券交易主管和两位诺贝尔奖获得者。

　　他们做的是趋同交易，具有以下特点：

　　●高概率

　　●低利润

　　●需要高度的杠杆作用。

　　LTCM 计算出的爆炸概率：

　　七分之一（1000000000000000000000000 中的 1）

　　但它爆炸了。这是一场需要美联储干预的大爆炸。

　　是时候重新审视一下每天都在赚钱的自动交易模型了，是吗？

　　长期资本管理公司对所有交易者来说都是一个很好的警示。

　　＃4：了解未知事物

　　纳西姆·塔勒布的《黑天鹅》的中心主题是我们过于自信。我们认为还有更多的未知数，我们需要意识到它们。

　　毫不奇怪，这本书的特色隐喻是黑天鹅。“像天鹅一样白”这句话一直很有意义，直到 1697 年发现了一只黑天鹅。

　　重点是，生活中总是有未知的事情。但我们往往会关注我们所知道的，而忽略我们不知道的。（相关：确认偏差）

　　为了纠正我们决策过程中的这一错误，我们必须积极关注我们不知道的事情。

　　作为交易者，未知的知识对你有何帮助？利用未知因素来改进您的交易计划。

　　许多交易者选择专注于他们所知道的事情。例如，他们看到一个完美的图表模式，并且想要对其进行交易。他们知道这是一个非常棒的贸易安排。他们知道销量正在支持他们的战略。他们知道自己有很好的回报风险比。

　　他们什么都知道。因此，这些交易者进行了交易。

　　但他们应该考虑到他们不知道的事情。例如，即将发布的重要经济公告。市场对此公告的反应是未知的，至少对于技术交易者来说是这样。

　　如果更多地关注这个未知因素，他们可能会做出更明智的决定。他们可能决定推迟交易进入或完全跳过交易。

　　这种尊重未知的心态与交易者的自负有关。你需要放下你的自我，认识到有些事情是你不知道的。

　　迈出第一步，了解未知。然后，将它们纳入您的思考过程中。

　　#5：降低风险的讽刺

　　在《万无一失》中，Greg Ip 强调，在某些情况下，我们感觉越安全，就越危险。

　　考虑如何降低交易的财务风险。

　　增加我们的交易账户净值听起来是一个可靠的方法。它为我们提供了缓冲，以应对交易策略不可避免的下降。

　　从表面上看，我们的交易账户中有更多资金可以降低风险。它让我们感到安全。

　　但正是因为我们感到安全，我们开始放宽交易规则以进行低于标准的交易。我们忽视了我们的头寸规模模型和过度交易。

　　我确实成为了这种影响的受害者。在我的交易账户中积累利润后，由于我建立的财务缓冲，我感到很安全。然后，随着我偏离了我的交易计划，事情开始走下坡路。

　　不要犯这个错误。

　　交易者应该是风险专家

　　交易者不只是买卖。他们承担并管理风险。因此，交易者应该是风险专家。

　　再次，这些是上面课程中提到的五本书。他们解释的内容比这里涵盖的内容要多得多。有兴趣的朋友可以看看很有帮助