美元和黄金公司

　　概述：美元在新一周开局坚挺。日元和澳元是 G10 中涨幅最大的货币（~0.30%）。欧元和英镑涨幅较大，但仍在周末前的区间内。市场预计加拿大央行将在本周中旬降息 50 个基点，加元有可能连续第四周延续跌势。中国基本贷款利率下调 25 个基点，略高于预期，官员表示年底前还有进一步宽松的空间。今天，除少数新兴市场货币外，所有货币均走弱。

　　除日本和香港外，亚太地区大型股市大多走强。欧洲则不然，斯托克 600 指数在过去两个交易日上涨略高于 1% 后，目前小幅下跌。美国股指期货也走软。欧洲债券市场承压。基准 10 年期国债收益率上涨 4-5 个基点。美国 10 年期国债收益率上涨近 3 个基点，至 4.11%。黄金的涨势今天延续到第五个交易日，这是自 3 月至 4 月连续七天上涨以来最长的涨幅。12 月 WTI 上涨约 1.7%，至接近 70 美元。上周下跌近 8.25%，为 4 年半以来的最大跌幅。

　　亚太地区

　　由于地区经济数据平淡，焦点集中在北京是否会宣布更多措施以及 10 月 27 日日本大选上。中国贷款基本利率今日下调 25 个基点，这是自 7 月以来的首次下调，幅度略高于预期。不过，考虑到最近几周其他利率也已下调，今日的举措似乎是在追赶，而非开辟新局面。官员发出的信号是，将在年底前考虑进一步降息，并可能包括再次下调存款准备金率。与此同时，当地媒体的调查警告称，日本自民党可能达不到确保众议院绝对多数席位（233 席）的水平。上一次发生这种情况是在 2009 年。不过，自民党最有可能继续与其联盟伙伴公明党一起执政。大选后不久，政府预计将宣布一揽子措施，以缓解通胀影响并支持增长。额外预算可能会比去年的预算（13万亿日元，约870亿美元）更多。

　　上周四，美元兑日元创下 8 月初以来的新高（~150.35 日元）。10年期美国国债收益率在周末前升至近 4.12%，为 8 月初以来的最高水平，随后回落并稳定在较低水平。美元在周末前创下盘中低点，略低于 149.40 日元，今天当地时段跌至约 149.10 日元，随后在欧洲早盘小幅回升至 150 日元。上周，随着美元在 150 日元附近交易，日本官员似乎加强了密切关注市场的言论，并提醒市场“汇率反映基本面并稳定变动很重要”。盘中动能指标被拉长，表明北美早盘上行空间有限。受上周中国股市上涨和当地就业报告强劲的鼓舞，澳元在过去两个交易日中交易坚挺。最初，美元小幅上涨至近 0.6725 美元，随后回落。美元已突破周末前低点（约 0.6695 美元），创下历史新高。从技术角度来看，收盘价很重要，而疲软的收盘价警告称，上周 0.6660 美元附近的低点很脆弱。 周末前美元回落，尤其是兑日元，导致美元兑离岸人民币回吐涨幅。美元已测试一个半月区间的上限，接近 7.1250 元人民币，随后被卖至略低于 7.11 元人民币。美元今日略微跌破该水平，随后回升至近 7.13 元人民币。上周的高点接近 7.15 元人民币。中国人民银行将美元的参考汇率设定为 7.0982 元人民币（周五为 7.1274 元人民币；上周的区间为 7.0723 元人民币至 7.1274 元人民币）。

　　欧洲

　　本周欧洲经济数据清淡，主要关注 PMI 初值。欧元区数据可能存在小幅上调的空间。尽管如此，掉期市场已上调了 12 月 12 日下次欧洲央行会议上降息 50 个基点的可能性。目前这一概率接近 30%。尽管第三季度 GDP 初值（10 月 30 日）将引起关注，但更重要的是第二天公布的 10 月 CPI 初值。除了 PMI，英国的市场动态报告也比较清淡。下一个重要事件是 10 月 30 日的预算，该预算引起了极大的恐慌。与此同时，掉期市场仍然坚信英国央行将在 11 月 7 日的会议上将基准利率下调四分之一个百分点，12 月再次降息的可能性约为 73%，高于一周前的 45% 左右，在 CPI 低于预期之前。

　　周末前，欧元结束了四天的下跌。欧元在当日内收复跌势，并维持在五日和 200 日移动均线下方，这两条均线已收敛至略高于 1.0870 美元。该区域今天也已将其限制。本月迄今为止，欧元尚未收于五日移动均线（今天约为 1.0860 美元）上方。11.5 亿欧元的期权今天到期，价格为 1.0885 美元。英镑上周连续两个交易日上涨，收盘时为 1.2975 美元。这是自 9 月 24 日结束五日反弹以来的首次连续上涨，但今天表现不佳。英镑走软，但仍在周末前的区间内。在欧洲早盘交易中，英镑从 1.3060 美元跌至近 1.3010 美元。上周创下两个月低点，接近 1.2975 美元。

　　美国

　　今天，美国将公布 9 月份领先经济指标。那又怎么样？它是众多无法理解后疫情时代经济的指标之一。领先经济指标上涨的最后一个月份是 2022 年 2 月。亚特兰大联储的 GDP 追踪指标上周从 3.2% 上调至 3.4%。首次官方估计是 10 月 30 日。报告显示，美国大选正成为一个更重要的市场因素。选举民调在后期如此接近，这被视为特朗普连任的可能性更大，而他的关税提案的影响可能很大。进一步背离美国在建立国际贸易体系方面发挥了重要作用的美国，被认为对美国最亲密的贸易伙伴（加拿大和墨西哥）的伤害最大。加拿大央行周三开会。疲软的 CPI（低于 2）和行长 Macklem 发出的信号，即在三次降息后，降息步伐可能会加快，这促使市场认为降息半个百分点的可能性略高于 90%。

　　美元在周末前收于 1.3800 加元上方，为两个半月以来首次。今天美元仍保持买盘。预计本周中旬将降息 50 个基点，且官员们为再次大幅降息敞开大门的风险，似乎会削弱购买加元的动力。上周高点接近 1.3840 加元，突破该高点可能瞄准 1.3900 加元区域。今年高点创下于 8 月初 1.3945 加元左右。美元兑墨西哥比索跌至三天低点（~MXN19.6515），然后在上周末反转走高。美元 收于 19.91 墨西哥比索左右的盘中高点附近，今天已接近 19.98 墨西哥比索。墨西哥被视为特别容易受到特朗普第二任期影响的国家。上周高点接近 20.0280 墨西哥比索。上个月的最高价略低于 20.15 墨西哥比索。而今年 8 月初创下的最高价约为 20.2180 墨西哥比索。与此同时，巴西总统卢拉因头部受伤取消了参加金砖国家峰会的计划，但请记住，上周末，巴西对来自中国和其他亚洲国家的多种产品（例如铁、钢、光纤）征收了新关税。大多数关税为期六个月，而外贸部正在进一步调查。