为什么我不使用 2% 资金管理规则

　　揭穿 2% 规则

　　2% 资金管理 (MM) 规则可能始于多年前的股票交易和长期投资。它基于这样的理念：您将同时持有多个头寸，并且您在其中任何一个头寸上的风险仅为净资产的 2%。例如，您的账户中可能有 100k，并且有 20 笔活跃的股票交易，每笔交易的风险为 2%。2% 规则最初是为了让投资者将风险资本分散到多样化的股票和投资中，但它从未打算像如今许多外汇交易者那样使用……

　　活跃的外汇波段交易者在每笔交易中也应该冒 2% 的账户风险，这种想法完全不合逻辑。2% 规则本质上是一个在交易界流传的神话，因为它似乎很有道理，也很容易理解，但仅仅因为一群人在谈论某件事，并不意味着它在任何情况下都是正确或有用的，事实上，事实往往恰恰相反。如果你是一个活跃的外汇波段交易者，通常一次只持有一两个头寸，平均持有几天或一周，那么 2% 规则存在一些非常大的问题……

　　为什么 2% 规则本质上是垃圾……

　　首先，外汇的杠杆率很高，远高于股票交易账户。这是 2% 规则对外汇交易者或任何高杠杆工具交易者毫无意义的首要原因。让我详细说明一下……

　　外汇应该被视为保证金账户，因为它本质上就是保证金账户。换句话说，您实际上只需要在交易账户中保留足够的资金来支付您通常交易的头寸规模的保证金……您不需要将所有交易/风险资本都保留在交易账户中，任何专业交易员都会告诉您这一点。由于我们一次最多只持有几个可以使用高杠杆的头寸，并且我们通常只持有几天到最多一两周，因此我们不需要在许多不同的市场中分散风险，换句话说，外汇的分散化是无关紧要的。

　　在外汇交易中，账户大小是任意的，因为外汇账户只是保证金账户，它只是用来存款/持有头寸的存款。了解这些事实的人都不会把所有的交易资金都存入交易账户，因为这根本没有必要。您存入交易账户的资金不一定反映您必须交易的所有收入，也不反映您的整体净资产。在股票交易中，您需要更多的钱来控制更多的资金，因为可用的杠杆较少。通常，如果您想控制价值 100k 的股票，您的账户中需要有 100k。正如我已经说过的，外汇的杠杆率要高得多，这意味着要控制 100k 货币（大约 1 标准手），您的交易账户中只需要有大约 5,000 美元。

　　富人和穷人

　　无论您认为自己是“富人”、“穷人”还是“中产阶级”，拿全部资本的 2% 冒险都是没有意义的。交易涉及技能因素，而每个交易员的技能因素差异很大，鉴于这一事实，让只有 10,000 美元的新手交易员在任何交易中拿其账户的 2% 冒险是完全没有意义的；他还没有真正的交易技能，而且只有 10,000 美元；按照 2% 规则，他最多只能慢慢亏钱。您看，资金管理既取决于交易技能，也取决于个人风险承受能力，它不应该只是您交易账户的任意百分比。

　　例如：

　　假设新加坡的一个人名下只有 10,000 美元，这是他所有的个人资金，全部。如果他随大流，在众多交易网站之一上阅读有关 2% 规则的信息，则意味着他每笔交易将冒 200 美元的风险（10,000 美元的 2%）！这简直太荒谬了！事实上，许多交易员在刚开始时名下只有很少的资金，他们被告知要冒所有交易资金的 2% 的风险，这确实近乎不道德。交易员之间的技能水平和个人风险承受能力差异很大，这也是 2% 规则完全是垃圾的另一个原因。

　　相反，假设澳大利亚的一个人有 200 万美元可以自由交易，他显然不会把所有资金都存入交易账户，因为他不需要。他可能会将 2 万美元存入账户，只是为了弥补他通常交易的头寸规模的保证金。因此，如果他使用 2% 规则，他每笔交易的风险仅为 400 美元，因为 2 万美元的 2% 是 400 美元。拥有 200 万美元风险资本的人每笔交易的风险仅为 400 美元，这合理吗？如果他像外汇市场的波段交易者一样像狙击手一样进行交易（我所教授的内容和我的交易方式），那么不，这完全没有意义。我希望您开始明白为什么将每笔交易的风险基于交易账户中 2% 的资金是无关紧要的。

　　因此，无论您名下有 10,000 美元还是 500 万美元，如果您在外汇和其他市场进行交易，2% 规则都是毫无意义的，甚至是有害的。它根本没有任何意义，也不适用于外汇，就像它可能适用于长期股票投资者一样。

　　复利并非看上去的那样

　　现实2% 规则的最大吸引力似乎在于，随着您赢得交易并建立账户，资金将增加，2% 规则将自然增加您的头寸规模，反之，当您亏损时，2% 规则将减少您的头寸规模。这在理论上听起来很棒，但实际上它只是一堆废话，这也是为什么 2% 规则是一堆垃圾的另一个原因……

　　2% 规则只不过是经纪商传播的宣传，让你看到自己慢慢亏损，这有助于你更长时间地留在游戏中……这对经纪商来说很好，因为他们可以收取更多的佣金和利差。2% 规则实际上是让亏损的交易者慢慢亏损……如果你正在盈利，那么它不会像理论上看起来的那样对你有利。那么拿钱来生活呢？如果你真的开始做得很好，你就会开始从你的交易账户中提取资金，所以这几乎让“复利”理论失去了大部分的吸引力。你无法永远将你的交易利润在你的交易账户中复利，这既不现实也不实用，别想复利了。

　　是的，2% 的复利会随着时间的推移慢慢增加，但您将需要用这笔钱来维持生活，而原始账户大小是任意的；那个有大量资金可以交易的人，一开始只有 10,000 美元，当他有信心时，他可能会在他的账户中存入 100,000 美元……因此，账户中的金额是任意的……重要的是妥善管理您的资金，并了解您在每笔交易中可以承担多大的风险，以留在游戏中并保持盈利。

　　我们都希望将 10,000 变成 100 万，但从来没有像这样发生过。我要提醒你，有史以来最伟大的一些对冲基金已将其净资产的 50% 都用于其股票曲线。这恰恰表明了股票曲线的不可预测性。复利效应很愚蠢，因为它假设你在交易中不会遇到这些小问题，这就是为什么我更喜欢在获利时存入银行。长期复利只适合梦想家……

　　我每笔交易应该承担多少风险？

　　每次交易的风险是一个非常重要的美元数字，您需要根据您的个人情况来确定，其中将涵盖各种不同的变量。

　　我认识的很多专业交易员，包括我自己，从来没有想过 2% 规则或百分比……因为我们知道这无关紧要，也因为我们知道这样思考没有任何数学优势。相反，我们考虑每笔交易的风险金额以及我们个人的风险承受能力；基本上就是我们愿意在任何一笔交易中承担多少风险。我们可能有 100 万美元的交易资金，但外汇账户中只有 5 万美元。我们账户中的很多保证金都用于持仓，我们不会无缘无故地把很多多余的钱放在那里。

　　我收到很多交易员发来的电子邮件，问我“需要多少钱才能开始实时交易”或应该向账户注入多少钱。我给他们的答案基本都是一样的：

　　1、您需要确定在市场中任何时候您愿意承担多少风险，并且只承担该金额或更少的风险。除了反复试验和自我反省之外，没有确定金额的万无一失的方法。如果您承担的风险让您整天在工作时专注于交易（不断用手机查看市场）并且晚上无法入睡，那么显然您承担的风险太大了。我知道现在这对我的资深追随者来说可能听起来有点陈词滥调，但衡量您是否在交易中承担了太大风险的最佳标准是您是否真的可以设定并忘记交易。进入交易后，您不应该有任何坐在那里盯着图表的冲动，如果您有这种冲动，那么您承担的风险可能超过了您可以承受的损失。

　　2、 显然，您的个人交易能力决定了您每笔交易愿意承担的风险。如果您相对较新或刚开始进行实时交易，那么您可能需要承担的每笔交易风险可能比拥有 10 年实时账户交易经验的人要小。随着您的提高和信心的增强，您可能会觉得稍微增加每笔交易的风险会更舒服。

　　正如您所看到的，您每笔交易应该承担多少风险是一个比较私人的问题，需要一些思考、时间和交易经验才能正确回答。这不是也不应该像说“哦，我只会冒 2% 的账户风险，这听起来很容易”那么简单。资金管理并不容易，任何告诉你这很容易的人，都是在骗你，或者根本不知道他们在说什么。交易是交易中容易的部分（这有道理吗？）……资金管理和交易者心理（控制自己）才是困难的部分！

　　2% 规则欺骗了你的思维

　　交易心理游戏当人们心里想着“我每笔交易的风险只有 2%，这并不算太多，而且当我亏损时，我的仓位规模就会减少”时，这实际上会使他们对市场风险以及因过度交易导致的账户毁灭威胁变得不那么敏感。

　　当你在每笔交易中亏损的金额越来越少时，许多交易者都不会想到，这会让你想进行更多交易，因为你一直认为“每笔亏损的交易中亏损的金额都在减少”。这只是一种非常愚蠢的资金管理方式，显然会导致赌博和过度交易。你不会因为亏损的金额越来越少而一直呆在市场中，这与赌徒在赌场输掉赌资没有什么不同。

　　许多日内交易者和剥头皮交易者喜欢 2% 规则，因为他们的交易频率非常高，2% 规则允许他们在游戏中玩很长时间，通常足够长的时间让他们爆仓、退出交易或意识到他们应该在更高的时间范围内交易，并且更有耐心。

　　每笔交易的风险会随着技能、经验和信心的变化而变化。这是你必须衡量的事情。它不是你在每次交易后自动调高或调低的，就像你使用 2% 规则那样。

　　在学习交易市场时，一切都是坦诚相待；我不会粉饰任何东西，相信我，在交易世界中流传着很多粉饰的废话，希望引起你的兴趣（你现在可能已经明白了）。

　　请记住，没有高概率交易方法，资金管理就毫无用处，如果你们已经阅读我的博客一段时间了，你们就会知道我是价格行为交易的忠实拥护者。