即将公布的通胀数据能否推动 XAU/USD 价格创下新高？

　　要点：

　　●由于交易员关注美联储可能降息，黄金表现出弹性，尽管本周下跌 0.46%，但仍保持在 2,371.39 美元上方。

　　●美联储降息猜测激增，降息50个基点的可能性为55%，可能推动金价创下新高。

　　●即将发布的 CPI 和 PPI 报告至关重要；通胀疲软可能促使美联储降息，并可能将金价推高至 2,500 美元。

　　●全球黄金需求发生变化：印度黄金价格受价格推动上涨，而中国黄金溢价因避险购买而上涨

　　●黄金的看涨前景取决于通胀数据和美联储的举措；突破 50 日均线可能预示着大幅下跌。

　　黄金本周波动：降息押注推动看涨情绪

　　黄金经历了动荡的一周，其特点是急剧下跌和随后反弹。尽管本周下跌了 0.46%，但黄金表现出了韧性，维持在关键的 50 日移动均线 2371.39 美元上方的支撑位。

　　上周，XAU/USD收于 2431.26 美元，下跌 11.23 美元，跌幅 -0.46%。

　　美联储降息猜测加剧

　　市场对美联储 9 月降息的预期已经稳固，交易员预计降息 50 个基点的可能性为 55%。货币政策的这种潜在转变一直是金价的主要推动力，因为较低的利率通常会增加黄金等非收益资产的吸引力。

　　经济数据发出混杂信号

　　美国失业救济申请人数最新一周为 233,000，低于预期，令市场感到意外。该数据表明，对劳动力市场疲软的担忧可能为时过早，略微削弱了黄金的避险吸引力。然而，整体经济形势仍然复杂，交易员们热切期待下周的消费者物价指数 (CPI)和生产者物价指数 (PPI)报告，以进一步明确形势。

　　全球需求模式

　　由于价格调整，印度的实物黄金需求略有上升，而中国的黄金溢价则因避险购买而上涨。这些对比鲜明的趋势凸显了影响全球黄金市场的多方面因素。经济不确定性和投资者情绪之间的相互作用继续影响着各地区的需求。

　　美元和国债收益率的影响

　　美元指数本周小幅走低，尽管连续三天大幅上涨，而美国国债收益率在经历了一周的剧烈波动后收盘持稳。这些因素加剧了黄金复杂的市场环境，因为黄金的走势通常与美元和收益率成反比。10 年期美国国债收益率回落至 4.00% 以下，为金价提供了一定支撑。

　　央行观点

　　美联储决策者表示，通胀降温可能为降息铺平道路，降息将以经济数据而非股市波动为导向。这一立场引发了人们对降息时间和幅度的猜测，目前市场预计年底前还会进一步降息。

　　市场预测

　　黄金的短期前景仍谨慎看涨。即将发布的美国 CPI 和 PPI 报告对于确定黄金的未来走势至关重要。如果通胀数据支持降息的理由，黄金可能会创下新高，一些分析师将目光投向 2,500 美元的水平。然而，交易员应保持对 50 日移动均线的警惕，因为跌破该水平可能引发 50 美元或更多的大幅价格下跌。

　　盛宝银行大宗商品策略主管 Ole Hansen 仍看好黄金，认为它是一种分散市场风险的对冲工具。他表示，如果美联储开始降息（最早可能在下个月），对利率敏感的投资者可能会通过 ETF 重返黄金市场。

　　随着市场继续评估经济不确定性和潜在政策转变，黄金作为避险资产和通胀对冲工具的双重角色可能会在未来几周内引起投资者的浓厚兴趣。交易员应密切关注经济指标、央行通讯和全球地缘政治发展，以寻找可能推动金价上涨或下跌的潜在催化剂。